Nueva York - El costo de los bonos del Tesoro de EE. UU. ha superado el 5% por primera vez desde noviembre de 2023, impulsado por una reciente disminución de calificación de Moody's Investors Service.

La agencia de calificación degradó a los Estados Unidos de su estatus AAA de primer nivel, citando déficits persistentemente altos como una preocupación clave.

El secretario del Tesoro, Scott Bessent, desestimó la degradación como un "indicador obsoleto", cuestionando su relevancia en el clima económico actual.

La reacción de los mercados financieros fue rápida, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años alcanzando un pico del 5.04% antes de retractarse ligeramente al 4.95%.

La noticia contribuyó a una apertura negativa en Wall Street, donde los inversores comenzaron a vender acciones, bonos y el dólar estadounidense en medio de crecientes preocupaciones sobre el perfil de deuda de la nación.

Mientras que el Promedio Industrial Dow Jones inicialmente cayó más de 300 puntos, el S&P 500 y el Nasdaq eventualmente se recuperaron a territorio positivo a lo largo del día de negociación, reflejando la incertidumbre continua sobre el futuro panorama económico.

Históricamente, los Estados Unidos han mantenido un déficit significativo debido a su fortaleza económica y el papel esencial del dólar y la deuda de EE. UU. en el sistema financiero global.

Sin embargo, los análisis actuales cuestionan la sostenibilidad de este estatus, especialmente a la luz de las políticas económicas erráticas de la administración Trump.

A pesar de una tregua temporal en la guerra comercial entre EE. UU. y China, persisten las preocupaciones sobre la posibilidad de tensiones crescentes.

La Reserva Federal está ejerciendo actualmente cautela en su política monetaria, absteniéndose de perseguir recortes en las tasas de interés como instado por el presidente Trump.

Moody’s se convirtió en la última agencia de calificación crediticia en degradar a EE. UU., uniéndose a Fitch y S&P Global Ratings.

La agencia indicó que una década de inacción por parte de sucesivas administraciones y el Congreso con respecto a la gestión fiscal ha llevado a una tendencia preocupante de aumento de déficits presupuestarios.

La deuda nacional actual se sitúa ahora en 36 billones de dólares.

Bessent reconoció la gravedad de estas preocupaciones, afirmando que el gobierno está dispuesto a reducir el gasto para promover el crecimiento económico.

Sin embargo, la degradación de Moody’s significa que la deuda de EE. UU. no es oficialmente considerada "impecable" por ninguna de las principales agencias de calificación crediticia.

Según Moody’s, se proyecta que el déficit aumente al 9% del PIB en la próxima década desde el 6.4% alcanzado el año pasado.

Tales niveles de déficit han estado históricamente asociados con conflictos globales, como la Segunda Guerra Mundial, la crisis financiera de 2008 y el cierre debido a la pandemia de COVID-19.

La degradación podría interrumpir la relativa estabilidad que los mercados habían logrado tras una pausa de tres meses en los aranceles comerciales entre EE. UU. y China.

El economista George Saravelos señaló que el apetito decreciente por los activos de EE. UU. y la inflexibilidad del proceso fiscal del país contribuyen a una creciente inquietud en el mercado.